Muito popular nos dias de hoje, o Day Trade é aquela estratégia de operação muito utilizada por operadores experientes de perfil arrojado que consiste em comprar um ativo e vendê-lo no mesmo dia, visando o lucro, basicamente vendendo ativos por um preço maior que o de compra.
É possível de fato ter como foco esse tipo de operação, mas é preciso estar atento e conhecer bem os custos, uma vez que o trader costuma realizar muitas operações em um mesmo dia e o impacto dos encargos acaba sendo mais alto.
Ao ingressar no mercado financeiro o trader deve estar ciente que deverá arcar com despesas operacionais e custos de estrutura, que podem chegar a impactar o lucro.
Além da própria B3, existe uma série de elementos intermediários e empresas no âmbito do mercado financeiro. Essas empresas servem para fazer as conexões e tornar possível sua negociação. Para que essa dinâmica se concretize, existem custos relativos às operações, como corretagem, impostos, tarifas e gastos com estrutura.
Por isso, vamos elencar os principais encargos que incidem nas operações para visualizarmos o custo geral da operação de day trade.
Corretagem
Trata-se do principal custo do Day Trade, pois para começar a operar é preciso inicialmente abrir uma conta em uma corretora, que irá cobrar uma taxa para intermediar as operações realizadas entre o trader e a Bolsa de Valores.
Ao contrário do investimento de longo prazo em que o investidor apenas pagará uma taxa ocasional algumas vezes por ano, a frequência de pagamento no Day Trading é diária, exigindo que o trader tenha ciência e planejamento para não correr o risco de acertar no trade e ainda assim sofrer perdas.
Felizmente a média das taxas se encontra hoje num de seus patamares mais baixos por conta do aumento da educação financeira entre os brasileiros e o crescente número de investidores, gerando uma espécie de competição entre as corretoras que por sua vez adotam políticas de captação e retenção de clientes, como a redução da taxa de corretagem.
A taxa de corretagem portanto é fixa, com variação entre as distintas corretoras, e aplicada automaticamente a cada operação realizada, sendo ela lucrativa ou não. Sendo assim, o trader recebe a sua posição líquida, com a taxa descontada, uma vez que a operação é finalizada.
Tarifas da Bolsa
As tarifas cobradas pela Bolsa de Valores incidem em todas as operações realizadas. Elas variam conforme o volume financeiro e ativo negociado. Nas operações de Day Trade, temos duas tarifas: Emolumentos e Taxa de Registro.
Emolumentos
Os emolumentos são taxas cobradas pela B3 que incidem nas operações de compra e venda de ativos financeiros. São as taxas mais baixas, calculadas pelo volume financeiro negociado e seu valor pode variar um pouco e o cálculo pode chegar a ser complicado, pois são cobradas sobre o valor financeiro da operação, onde o custo diminui conforme o volume negociado do ativo. Sendo assim, quanto mais contratos ou ações foram negociados, menos será pago de emolumentos por lote negociado. As regras com relação aos emolumentos costumam sofrer alterações, portanto é importante se manter atualizado.
Taxa de Registro
Diz ao registro da compra e da venda de um ativo na Bolsa. Ela incide sobre a abertura ou o encerramento de uma posição em contratos futuros, ainda antes de sua data de vencimento.
Os custos da taxa de registro variam, pois são cobrados a partir de um componente fixo e outro variável com relação ao número de contratos negociados. É possível consultar a tabela no site da B3.
Taxa de Custódia
Destinada à manutenção do cadastro e das operações junto à Bolsa, a taxa de custódia é cobrada mensalmente por meio de um percentual regressivo e cumulativo, sendo que quanto maior o valor depositado em custódia em forma de ações e títulos, menor será esse percentual.
Em alguns casos, o trader pode se ver livre de ter de pagar a taxa de custódia da B3, pois muitas corretoras assumem esse custo para si e oferecem aos clientes “taxa zero”. Entretanto, cabe pesquisar e ver, em cada caso, se a corretora em questão possui uma boa plataforma para operar, algo essencial no day trade, ou você acabará pagando essa taxa, em um valor possivelmente muito mais alto, sob a forma de operações perdidas devido a lentidão da ferramenta.
Taxa de liquidação
Parecida com os emolumentos, a taxa de liquidação também é cobrada a cada operação realizada, dessa vez pela CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia), e é referente à liquidação da operação realizada em si, ou seja, entregar as ações para o comprador e o dinheiro para o vendedor no sistema da Bovespa.
Emolumentos: Assim como a taxa de corretagem, os emolumentos são cobrados a cada operação realizada pelo trader. Diferentemente da taxa de corretagem, entretanto, os emolumentos são cobrados pela própria Bolsa e incidem sob a forma de um pequeno percentual em cima do valor negociado na operação.
Impostos
Sendo um tributo obrigatório cobrado pelo governo, a ausência de pagamento pode gerar multas e em último caso punições legais.Segue abaixo a lista de impostos que incidem sobre operações de Day Trade.
Imposto Sobre Serviços, ISS – Trata-se do tributo cobrado pelos respectivos municípios onde se dão as operações. Sua incidência ocorre por conta da prestação de serviços, uma vez que todas as empresas e profissionais autônomos prestadores de serviços devem recolher o ISS.
Ao ser um tributo municipal, a alíquota e regras específicas variam segundo o lugar de origem, sendo altamente relevante o domínio da legislação vigente do município sobre o tema, muito embora se trabalhe com percentuais de referência, como o do município de São Paulo por exemplo (onde a B3 fica localizada) que é de no máximo 5% sobre o valor da corretagem.
Sendo assim, o imposto é atrelado à corretagem, uma vez que sua cobrança é feita sobre esse índice .
IRRF – Trata-se do imposto retido na fonte, que é de 1% sobre o lucro. Neste caso essa taxa será cobrada somente se o day trader tiver obtido lucro em suas operações do dia.
O restante será pago pelo operador de mercado por meio de DARF até o último dia útil do próximo mês. Será necessário informar também os dados na declaração anual, detalhando lucros ou prejuízos mensais e os impostos pagos.
Imposto de Renda – Ao final do mês, como último custo do Day Trade, é preciso pagar 20% de IR sobre o lucro obtido no período de 30 dias. Isto se aplica a todas as operações de Day Trade realizadas no mês vigente.
Isso porque o Imposto de Renda para operações em Bolsa possui uma alíquota maior para operações de curto prazo, de 20% sobre o ganho de capital auferido (O lucro da operação) comparativamente com 15% no caso de operações de médio e longo prazo.
Além do mais, as operações de maior prazo contam com isenção do imposto de até R $20 mil em vendas de ações por mês, já as operações de Day Trade sempre devem pagar imposto de renda, independentemente do valor operado. A exceção será caso a operação tenha dado prejuízo, de modo que o trader pode abatê-lo da base de cálculo do imposto devido nas operações vencedoras. Este é de fato o maior custo final para traders.
Estrutura
Por fim, como em qualquer empreendimento, é preciso considerar o custo de estrutura necessária para que se possa operar tranquilamente e alcançar os lucros almejados.
Espaço – Seja um escritório comercial ou mesmo home-office, é imprescindível planejar o lugar onde trabalhar para dar forma à estrutura que se busca construir.
Hardware – Como em quase qualquer negócio moderno, ter um computador que atenda às necessidades básicas da operação não pode passar despercebido. Para traders mais ativos e dinâmicos, acrescente o uso de gadgets como tablets e smartphones pois a oferta de aplicativos que dão conta do trabalho é grande.
Plataforma – Este é de fato um elemento essencial para o trader. É lá que serão ativadas suas ordens de compra e venda, onde irá desenvolver suas análises e planejar suas operações.
Conexão – Outro elemento indispensável nos empreendimentos atuais e que não pode faltar ao day trader é uma conexão de internet estável. É impensável estar no meio de uma operação em meio a falhas no sinal de internet.
Conclusões finais
A avaliação e ponderação com relação aos custos permite ao day trader um melhor planejamento. Entender a operação como um todo viabiliza o caminho ao lucro e evita surpresas indesejáveis.
Controle suas operações, monitore o tamanho dos lotes e quantidade de trades diários e entenda seu perfil. Se quanto mais operações realizar, maior será seu custo, avalie bem seus gastos e o número de operações realizadas para concluir se é a melhor forma de garantir o maior rendimento possível e condizente com as oportunidades oferecidas pelo mercado, a fim de potencializar seus resultados.
